說到定期定額投資共同基金,一般人通常只看到每月自動扣款手續簡便,及﹁平均 成本﹂分散風險的優點,但若未選擇適當標的,掌握獲利時機,定期定額也很容易 賠錢。本章為您進一步解析定期定額的各項原則。

第一節 十大基本原則

遵守定期定額投資十大基本原則,才能運用這種方式小兵立大功:

1.設定理財目標。每個月定時扣款三千元或五千元,淨值高時買到的單位數少、淨 值低時單位數多,可分散進場時間,這種﹁平均成本法﹂最適合籌措退休基金或子 女教育基金這種長期目標。

2.量力而為。定期定額一定要作得輕鬆、沒負擔,曾有客戶為分散投資標的,決定每月扣款五萬元,到最後卻必須把定存解約來繼續投資,這樣太划不來。她建議民眾先分析自己每月收支狀況,計算出固定能省下來的閒置資金,三千元、五千元都可以。

也可採用﹁倒推法﹂,例如目前三十五歲,打算六十歲退休後每個月過著相當現值 三萬元生活費的水準,以平均年通膨率百分之三點五計算,屆時將需約一千一百萬 元的養老金,以年平均報酬率百分之十五的基金計算,每月投入三千一百元即可。

3.選擇在上升趨勢的市場。超跌但體質不錯的市場最適合開始定期定額投資,投入 景氣循環向上、現階段在底部盤整的地區,避免追高是創造獲利與本金安全的不二 法門。

4.避免波動太大的地區或績效不穩的基金。定期定額安全性考量重於獲利,大漲大跌的市場或績效時好時壞的基金都不適合,免得必須解約時被迫以較差的淨值計算獲利。

5.選擇適當的扣款日。投信多半提供一次以上的扣款日期讓投資人挑選,靠近發薪 日的較能確保錢沒被花掉。有研究指出股市有所謂的﹁月初效應﹂,也就是說基金 月初淨值通常高於月底,月初扣款買到的單位數較少,將影響定期定額報酬率。

6.善用暫停扣款規定。通常業者會提供三次暫停機會,當市場過度波動時,投資人 可要求暫停扣款,觀望一段時間再投入,以降低風險。

7.持之以恆。長期投資是定期定額累積財富最重要的原則,這種方式最好持續三年以上,才能得到好效果。切勿因為市場走了一、二年的空頭就認賠解約。

8.掌握解約時機。雖說最好三年以上,若投資了二年,市場已在高檔,且研判行情 將進入另一個空頭循環,則最好先行解約獲利了解。而當即將面臨資金需求時,例 如退休年齡將屆,就該開始注意市場狀況,決定解約時點。

9.善用部分解約,適時轉換基金。開始定期定額後,若臨時必須解約求現,或市場 在高檔,又不能掌握後續走勢,不必完全解約,可贖回部分單位取得資金。若市場 趨勢改變,可轉換到另一個在上升趨勢的市場繼續定期定額投資。  

10.信任專家。開始定期定額投資適當的基金,不必在意短期漲跌、單位數累積狀況 ,在必要的時候諮詢專家意見,其他時候就安心固定扣款,否則管理費就白繳了。

第二節 暫停扣款須考量

股市低檔並非暫停扣款的時機,但若因短期資金不足無法持續投資,最好主動向銀行申請暫時停止扣款,否則三次扣款失敗,可能會被要求強制贖回,先前的投資就白費了。

一般而言,股市回檔陷入盤整時,單筆投資單一市場或區域型基金的人,最好先退場觀望,但回檔對定期定額投資人反而有利,因為可以較低淨值,累積較多單位,正可攤低成本,等待股市反轉,整體報酬率可更高。且統計顯示,定期定額投資時間最好在五年以上,較有令人滿意的報酬率。

有的人看到市場下跌,就不再按時把款項匯入帳戶,打算等低檔過了再繼續投資,以為這樣是規避市場風險。其實這不僅錯失攤低成本機會,不符定期定額原則,部分代銷機構還規定若扣款失敗超過一定次數,將強制投資人贖回,等於賣在低點,報酬將大打折扣。定期定額投資最重要的就是要熬過空頭,絕對不要在股市回檔時賣基金。

但如果手頭資金實在很緊,無法負擔每月投資時,最好主動向銀行申請暫停扣款,只要到銀行填寫暫停扣款申請書,銀行即可依規定或投資人的要求的次數暫停扣款,沒有額外負擔,也不像定存提前解約會損失利息。暫停扣款後,原先持有的單位數可以繼續保留,直到投資人申請贖回。

有的投資人以為只要不把錢匯進戶頭,先前的投資一直擺著就行了,但由於銀行每 月扣款有固定成本,若戶頭裡扣不到款,投資人也未主動申請暫停,金融機構將依 小額信託契約規定處理,部分代銷機構可不計成本一直扣款,且不會強制贖回。但有的只要三次扣不到款,即強迫贖回,有的則須再辦一次人工繳款才會繼續。投資人須了解契約規定,以免被迫贖在最低點。

第三節 滴水穿石的複利魔術

定期定額投資是指在「固定時間」,投資「固定金額」,在固定的理財工具上。這是小額投資人累積財富的最好方法,即使只是每個月投資很少的一筆錢,經年累月下來,透過「複利魔術師」的點石成金,完成人生理財大計絕非夢想!

根據過去18年的統計數據,國內平均定存利率為7.72%,我們就以報酬率最低的定存來計算,如果您每月存5,000元放在定存,25年後,因為複利效果,可以累積457萬5197元的財富;如果每月存1萬元,25年可以累積914萬8394元,存1萬5,000元更可以累積1372萬2592元!!

而如果投資國內股市,以過去18年平均年報酬率15%計算,每月投資5,000元,25年後將可累積1642萬又369元,投入本金不過150萬元,成長10倍以上!若每月投資1 萬元,25年後透過複利效果成績將達到3284萬又737元;若每月投資1萬5000元,25年後的財富更高達4926萬1106元!!這就是長期投資,定期定額,滴水穿石的複利魔術。

透過共同基金以定期定額方式介入股市,是累積財富最方便、有效率的方法。甚至可以說,投資基金,最有效的方式就是定期定額;利用基金完成財務規劃,威力最強大的工具也是定期定額投資術。

定期定額不論市場行情如何波動,每個月固定一天投資基金,由銀行自動扣款,自動依基金淨值計算可買到的單位數。股市上漲、淨值上揚時,買到較少單位;股市回檔、淨值下跌時買到較多單位。以低多買、高買少的反向操作原則長期投資,自然可以平均投資成本及投資風險。

除了不必費心思考進場時機外,您也不必一次拿出大筆資金,每個月最低3000元就可以開始投資,完全不會造成您的財務負擔。

第四節 長期目標最適合

定期定額投資效益一定要把時間拉長才能顯現,因此長期性的資金最適合用定期定額方式來籌措。人生最重要的長期財務需求不外購屋、退休、子女教育等,中期需求如留學、買車、進修等理想,也都可以利用定期定額投資基金來實現。

定期定額投資在市場上漲時買的少,市場下跌時買的多,即使股市處於空頭行情,一旦市場反彈,就可以在很短的時間內轉虧為盈。所以只要選對誠信可靠的基金公司,投資時間夠長,定期定額投資獲利絕對令人滿意。

以日本股票基金為例,只要是績效穩健的基金,即使經歷過去長達九年的空頭市場,只要是定期定額從未間斷的投資人,空頭市場中累積的單位數到去年日本股市反彈大漲一次回報,獲利仍達二倍以上,等於年平均報酬率仍有二成。

台灣股市的經驗也是一樣,實證統計顯示,即使是在歷史高點12000 點時開始定期定額投資,以加權股價指數表現計算,持續扣款投資七年後可創造近三成八的獲利,以複利方式換算等於每年報酬率仍將近百分之九。但如果是單筆投資,則七年下來累計還是虧損了四成多。

任何一個市場都會有循環起伏,但是長期而言,趨勢仍然向上。因此定期定額最好設定至少三年的投資期間,波動較大的市場甚至應該在五年以上,才能發揮效益。   第五節 成功八字訣

定期定額投資獲利的成功關鍵就在『及早開始,持之以恆』八個字。

投資的路上,晚一步出發,可能得花一輩子去追!原因就在複利效果。連天才物理學家愛因斯坦都曾經說過:「世界上最強大的力量是複利」。

例如陳先生二十歲起就每月定期定額投資5000元買基金,假設平均年報酬率為12%,他投資六年就不再扣款,然後讓本金與獲利一路成長,到了六十歲要退休時,本利和已達2570萬元。王先生二十七歲才開始,同樣每月5000元,12%的年報酬率,他整整花了34年持續扣款,到六十歲才累積到2584萬元!可見越早開始投資,財務負擔越小,因為「時間」就是幫您累積財富的最大幫手。

就因為時間是複利效果顯現的關鍵因素,因此定期定額投資一定要持之以恆。長期投資是定期定額累積財富最重要的原則,您最好持續扣款三年以上,才能得到好效果。切勿因為市場走了一、二年的空頭就認賠解約。

此外,定期定額一定要作得輕鬆、沒負擔,您應該先分析自己每月收支狀況,計算出固定能省下來的閒置資金,三千元、五千元都可以。如果為了多扣款影響了生活水平或其他投資計畫就太划不來了。

您也可採用「倒推法」來計算每月應投資的金額,例如目前三十五歲,打算六十歲退休後每個月過著相當於現值三萬元生活費的水準,以平均年通膨率百分之三點五計算,屆時約需要一千一百萬元的養老金,以年平均報酬率百分之十五的基金計算,每月投入三千一百元即可。


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